Les crypto-monnaies comme Bitcoin peuvent connaître une volatilité des prix
quotidienne (voire horaire). Pour investir dans la cryptomonnaie, comme pour tout type d’investissement, la
volatilité peut provoquer de l’incertitude, la peur de manquer quelque chose
ou la peur de participer. Lorsque les prix fluctuent, comment savoir quand
acheter ?

Dans un monde idéal, c’est simple : acheter bas, vendre haut. En réalité,
c’est plus facile à dire qu’à faire, même pour les experts. Au lieu d’essayer
de « synchroniser le marché », de nombreux investisseurs utilisent une
stratégie appelée dollar-cost averaging (ou « DCA ») en Français qui
signifie moyenne des coûts en dollars pour réduire l’impact de la volatilité
du marché en investissant un montant plus faible dans un actif – comme la
crypto, les actions ou l’or – selon un horaire régulier.

À lire aussi : Quels sont les meilleurs cryptos dans lesquels investir et pourquoi ?

Le DCA peut être le bon choix lorsque quelqu’un pense que ses investissements
s’apprécieront (ou augmenteront en valeur) à long terme et connaîtront une
volatilité des prix en cours de route.

Qu’est-ce que le DCA ?

DCA est une stratégie à long terme, où un investisseur achète régulièrement de
plus petites quantités d’un actif sur une période de temps, quel que soit le
prix (par exemple, investir 100 $ dans Bitcoin chaque mois pendant un an, au
lieu de 1 200 $ à la fois). Leur calendrier DCA peut changer au fil du temps
et, en fonction de leurs objectifs, il peut ne durer que quelques mois ou
plusieurs années.

Bien que le DCA soit un moyen populaire d’acheter du Bitcoin, il n’est pas
unique à la cryptographie – les investisseurs traditionnels utilisent cette
stratégie depuis des décennies pour faire face à la volatilité des marchés
boursiers. Vous pouvez même déjà utiliser le DCA si vous investissez via le
régime de retraite de votre employeur chaque jour de paie.

Quels sont les avantages du DCA ?

DCA peut être un moyen efficace de posséder de la crypto sans le travail
notoirement difficile de synchronisation du marché ou le risque d’utiliser
involontairement tous vos fonds pour investir «une somme forfaitaire» à un
pic.

La clé est de choisir un montant abordable et d’investir régulièrement, peu
importe le prix d’un actif. Cela a le potentiel de « moyenner » le coût des
achats au fil du temps et de réduire l’impact global d’une baisse soudaine des
prix sur un achat donné. Et si les prix baissent, les investisseurs DCA
peuvent continuer à acheter, comme prévu, avec le potentiel de générer des
rendements à mesure que les prix se redressent.

Quand le DCA est-il plus efficace que l’investissement forfaitaire ?

Le DCA peut aider un investisseur à entrer en toute sécurité sur un marché, à
commencer à bénéficier d’une appréciation des prix à long terme et à réduire
le risque de baisse des prix à court terme. Et dans des situations comme
celles ci-dessous, cela peut offrir des rendements plus prévisibles que
d’investir beaucoup d’argent à la fois :

• Acheter un bien dont la valeur peut augmenter avec le temps.
  Si un investisseur pense que les prix sont sur le point de baisser – mais
  sont susceptibles de se redresser à long terme – il peut utiliser le DCA
  pour investir de l’argent sur la période pendant laquelle il pense qu’un
  mouvement à la baisse se produira. S’ils ont raison, ils bénéficieront de la
  récupération d’actifs à un prix inférieur. Mais même s’ils se trompent, ils
  investiront sur le marché à mesure que le prix augmentera.

• Couverture des paris par la volatilité. DCA expose les investisseurs
  aux prix dans le temps. Lorsqu’un marché connaît une volatilité des prix,
  l’objectif de cette stratégie est de faire la moyenne de toute augmentation
  ou diminution spectaculaire de son portefeuille et de profiter un peu des
  mouvements de prix dans toutes les directions.

• Éviter le FOMO et le trading émotionnel. Le DCA est une approche
  d’investissement fondée sur des règles. Souvent, les traders débutants
  tombent dans le piège du « trading émotionnel », où les décisions d’achat et
  de vente sont dictées par des facteurs psychologiques comme la peur ou
  l’excitation. Ceux-ci peuvent amener les investisseurs à gérer leurs
  portefeuilles de manière inefficace (pensez : vente de panique pendant un
  ralentissement ou surmise par peur de rater une croissance exponentielle).

Comment fonctionne le DCA en pratique ?

Bien entendu, le succès de toute stratégie DCA dépend toujours de ce qui se
passe sur le marché. Pour le démontrer, examinons un exemple utilisant les
prix du monde réel, juste au moment où ils approchaient du plus gros
ralentissement de Bitcoin à ce jour. Si vous aviez investi 100 $ en bitcoin
chaque semaine à partir du 18 décembre 2017 (près du pic de prix de cette
année-là), vous auriez investi un total de 16 300 $. Mais le 25 janvier 2021,
votre portefeuille vaudrait environ
65 000 $, soit un retour sur investissement de plus de 299 %.

Valeur du portefeuille dans le temps

En revanche, aller « all in » alors que les prix culminent est généralement
considéré comme une mauvaise idée – mais comment pouvez-vous le savoir ? Si
vous aviez pris le même montant de 16 300 $ et investi le tout le 18 décembre
2017, vous perdriez près de 8 000 $ au cours des deux premières années.
Bien que votre portefeuille se rétablisse, vous auriez perdu la possibilité de
multiplier vos bénéfices entre-temps (et peut-être même vous effrayerez-vous
en vendant votre bitcoin à perte).

BTC dollar-cost average vs. lump sum

Source: TradingView (Calculé par les cours de clôture BTCUSD chaque 1 semaine du 18/12/2017 au 25/01/2021)

Supposons maintenant que vous ayez attendu un an et investi 200 $ en bitcoin
chaque mois entre décembre 2018 et décembre 2020. Dans ce cas, votre
portefeuille totaliserait un peu plus de 13 000 $ en 2020, contre 23 000 $
pour un investissement forfaitaire. Cet investissement « tout compris » vous
aurait rapporté un profit plus élevé, mais il aurait également été plus risqué
: tout mouvement de prix important après votre date d’investissement initial
aurait affecté l’ensemble de votre investissement.

Valeur du portefeuille dans le temps

Pour savoir si DCA est la bonne stratégie pour vous, il est important de
réfléchir à votre situation d’investissement unique. Il est toujours
préférable de consulter un professionnel de la finance avant d’entreprendre
une nouvelle stratégie d’investissement.